Для оценки кредитоспособности организации используются показатели. Оценка кредитоспособности организации

Понятие оценки кредитоспособности организации

Развитие риск-менеджмента в банках выдвигает задачу рассматривать кредитоспособность ссудозаёмщиков с позиций оценки клиентов на всех этапах процесса управления кредитным риском (рисунок 1).

Рисунок 1. Оценка кредитоспособности в системе управления кредитным риском. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

В настоящее время в банковской практике отсутствуют единые стандартизированные системы оценки кредитоспособности. В разных странах мира кредитные организации используют совершенно разные показатели для оценки кредитоспособности корпоративных клиентов.

Замечание 1

Такое многообразие способов и подходов объясняется различными уровнями доверия к качественным и количественным методам оценки способностей погасить долг, а также учитывают индивидуальные особенности и сложившийся исторический опыт кредитования.

Оценка кредитоспособности организации ссудозаёмщика, желающего получить кредит, включает в себя два ключевых момента:

финансовый анализ, изучающий систему определённых финансовых показателей;
качественный или нефинансовый анализ.

Качественная методика оценки кредитоспособности заёмщика банка базируется на информации, которую практически невозможно выразить количественными показателями.

Оценивая финансовое состояние заёмщика, банк обычно завершает этап оценки кредитоспособности.

Полученный результат расчётов перечисленных показателей даёт банку возможность сделать вывод о кредитоспособности потенциальных заёмщиков, которая находится в прямой зависимости от класса каждого из рассчитанных показателей.

Основные направления оценки кредитоспособности корпоративных клиентов

Разные банки используют разные методики, например, оценку пяти групп факторов риска, свзанных со:

со структурой собственного капитала и внутренней структурой юридического лица,
кредитными историями и деловой репутацией заёмщиков,
эффективностью управления,позицией клиента в отраслях и регионах,
производственным оснащением и уровнем оснащения современными технологиями;
с финансовым состоянием заёмщиков.

В процессе оценки кредитоспособности, отчёт о движении денежных средств выступает одним из важнейших документов.

Для анализа ссуды потенциальному заёмщику отчёт о движении денежных средств может предоставляться самим клиентом либо кредитным экспертом самостоятельно или совместно с заёмщиком.

К ним относятся следующие коэффициенты.

Коэффициенты абсолютной ликвидности $K_1$
Коэффициенты, определяющие срочную ликвидность (промежуточные коэффициенты покрытия) $K_2$.
Коэффициенты, показывающие текущую ликвидность $K_3$
Коэффициенты, указывающие на соотношение собственных и заёмных средств $K_4$
Рентабельность продукции, проценты, $K_5$

Пример 1

Оценка кредитоспособности корпоративных клиентов может предусматривать использование других методик оценки кредитоспособности, к примеру, анализ денежных потоков кредитозаёмщика, и позволяет применять их более обоснованно.

Оценивая результаты расчётов коэффициентов, банк получает возможность присвоить ссудозаёмщику определённую категорию по каждому из указанных показателей. Происходит сравнение полученных значений с установленными достаточными.

Рисунок 2. Определение класса заёмщика. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

$S = 0,11 K_1 + 0,05 K_2 + 0,42 K_3 + 0,21 K_4 + 0,21 K_5$

$S$ = 1 или 1,05 – заёмщики могут быть отнесены к высшему классу кредитоспособности;
$S$ выше 1,05, но ниже 2,42 – соответствие второму классу;
$S$ равен или выше 2,42 – соответствие третьему классу.

Кредитование заёмщика отнесённого ко второму классу требует у банков взвешенных подходов, а кредитование заёмщика, принадлежащего к третьему классу - это повышенный риск и обычно следует отказ в выдаче ссуды.

Замечание 2

В период реализации антикризисных мер банки усиливают оценку кредитоспособности заёмщиков. Например, юридические лица, финансовое положение которых сохраняется на прежнем уровне, могут получить кредиты меньшего объема.

Взаимосвязь кредитных рисков с оценкой кредитоспособности организаций

Банк использует современные методики и инструменты управления кредитными рисками с учётом сегментации клиентов по профилю риска и минимизации количества участников процесса за счёт автоматизации процессов. Используется управление обеспечением сделок, мониторинг и контроль уровня кредитного риска, аудит функционирования системы управления кредитными рисками.

Разработана многоуровневая система лимитов, применяющаяся для ограничения риска по операциям корпоративного кредитования и операциям на финансовых рынках.

Показатели отраслевой специфики подразделяются на количественные и качественные.

К количественным показателям относятся финансовые коэффициенты: текущая ликвидность, рентабельность, оборачиваемость и др.

Качественные показатели включают оценку конкурентоспособности предприятия внутри отрасли и направления развития отрасли.

Полный перечень качественных показателей специфики отрасли, возможных для использования в целях оценки кредитоспособности заёмщиков динамику развития отрасли, перспективы развития и др. (Рис. 3).

При определении устойчивости финансового потока заёмщика целесообразно оценивать сезонность спроса. Чем больше циклических колебаний спроса, тем выше риск. Если для корпоративного клиента характерны сильные колебания спроса (при сезонном производстве), необходимо установить, как заёмщик будет справляться с этими спадами.

Рисунок 3. Нормативы оценки кредитоспособности заёмщика по качественным показателям. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

В процессе анализа количественных параметров банк проводит сравнение полученных финансовых показателей с определёнными нормативными значениями.

В России отсутствует практика установления законодательно таких нормативов, и поэтому банки используют самостоятельно разработанные.

Устойчивость спроса обычно определяется стадией жизненного цикла товара или технологией производства. Необходимость определения стабильности/нестабильности спроса связана с тем, что от динамики спроса зависит способность предприятия сгенерировать прибыль и денежные потоки на таких уровнях, которые будут достаточными для выполнения в срок долговых обязательств.

Под кредитоспособностью понимается такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности.

Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Кредитоспособные клиенты не допускают длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.

В связи с тем что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Основная цель анализа кредитоспособности определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя и размер кредита который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Способность заимствовать средства означает у клиента права и подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров, т.е. наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирм, достижения совершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика - физического лица.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Здесь целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал предприятия является не менее важным критерием кредитоспособности предприятия. При этом важны следующие два аспекта его оценки. 1) его достаточность, которая анализируется на основе требований Центрального банка к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала) и коэффициентов финансового левереджа 2) степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка (проблемах с ликвидностью его баланса или недостаточностью капитала).

Как известно текущая и прогнозная экономическая и политическая ситуация в стране сейчас самая неблагоприятная, поэтому банки в следствие крайне высокой степени внешнего риска практически не занимаются кредитованием предприятий, кроме тех которые являются старыми и надежными клиентами этого банка.

Последний критерий -- контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы: имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия, как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового), насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующего качество ссуд.

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:

· оценка делового риска;
· оценка менеджмента;
· оценка финансовой устойчивости предприятия на основе системы финансовых коэффициентов;
· анализ финансового потока;
· сбор информации о клиенте;

наблюдение за работой предприятия путем выхода на место.

Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних, и мелких клиентов.

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №10-1/2016 ISSN 2410-700Х_

Петрова Мария Александровна

магистрант ФГАОУ ВПО "Сибирский федеральный университет", Институт экономики управления и природопользования,

г. Красноярск, РФ

ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ПОНЯТИЯ "КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ". ЦЕЛЬ

И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ.

Аннотация

В данной статье автор приводит различные взгляды российских ученых на понятие кредитоспособности предприятия. Проводится сравнительный анализ понятий "кредитоспособность" и "платежеспособность". Определяются основные цели и задачи анализа кредитоспособности.

Ключевые слова

Кредитование, кредитоспособность, платежеспособность, анализ кредитоспособности.

Такая деятельность банка, как кредитование (инвестирование, финансирование) является одной из наиболее прибыльных и, как любой другой вид предпринимательства, всегда сопровождается риском. Для банка худшим и наименее желательным результатом практического кредитования является невозврат ранее выданных кредитов (вложений). В связи с чем, важность оценки кредитоспособности заемщиков никем не ставится под сомнение. Информация о степени кредитоспособности ссудозаемщика имеет важное значение как для кредитора, так и для самого ссудозаемщика. Для первого она означает уменьшение риска потерь из-за вероятности возникновения финансовых затруднений у ссудозаемщика и потери платежеспособности, для второго - эффективное управление долговременной финансовой устойчивостью и обеспечение деятельности финансовыми ресурсами.

Кредитоспособность предприятия формируется в результате всей его деятельности и показывает, насколько правильно оно управляет источниками финансирования, рационально сочетает использование собственных и заемных средств, целенаправленно строит взаимоотношения с партнерами, кредиторами, бюджетом, акционерами и др. Таким образом, кредитоспособность в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, потенциал его дальнейшего развития.

Шаталовы Е.П. и А.Н. ставят кредитоспособность ссудозаемщика, в противоположность кредитному риску, и отмечают, что это способность ссудозаемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам . Рудой Н.М. разделяет это мнение, и добавляет, что это есть возможность клиента следовать принципам возвратности, срочности и платности .

Г.Г. Коробова отмечает, что кредитоспособность - это оценка возможностей клиента для получения ссуды и его способности своевременно и в полном объеме погасить задолженность и проценты по ней банку . Информация о кредитоспособности ссудозаемщика и других показателях его деятельности (объемах производства, величине чистых активов, изменении дебиторско-кредиторской задолженности и др.) учитывается при определении категории качества ссуды и размера расчетного резерва на возможные ее потери.

Наиболее полно кредитоспособность раскрыла М. В. Чараева, по ее мнению, кредитоспособность - это система условий, определяющих способность предприятия привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки .

Г.Г. Коробова считает, что кредитоспособность связана с платежеспособностью. Платежеспособность характеризуется своевременным погашением всех долгов, в то время как кредит - это лишь один из видов задолженности, которую может иметь предприятие. Значит, платежеспособность более широкое понятие, она включает в себя и кредитоспособность. Следовательно, банку, чтобы принять решение о выдаче кредита потенциальному ссудозаемщику, достаточно убедиться в его кредитоспособности и необязательно рассматривать вопрос в более широком аспекте. Хотя из соотношения понятий ясно, что если ссудозаемщик платежеспособен, то это включает в себя и его кредитоспособность.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №10-1/2016 ISSN 2410-700Х Между платежеспособностью и кредитоспособностью есть одно существенное различие (рис.1.1).

с \ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ

погашение ссудной задолженности возможно и за счет других (непервичных) источников

погашение долговых обязательств за счет свободных денежных средств на счетах именно в определенный период времени

Рисунок 1.1 - Связь и различие между платежеспособностью и кредитоспособностью

Предприятие погашает свои долговые обязательства за счет свободных денежных средств на счетах. Погашение ссудной задолженности возможно и за счет других (непервичных) источников:

Выручки от реализации заложенного имущества;

Средств поручителей и гарантов;

Средств страховых обществ;

Средств депозитного вклада.

Другим отличием, по замечанию Л.М. Куприяновой и Соколинской Н.Э. является то, что кредитоспособность - способность ссудозаемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам), в то время как платежеспособность - это возможность предприятия ответить по всем своим обязательствам именно в определенный период времени .

Рассмотрим отличия понятий кредитоспособности и платежеспособности в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Критерии отличия понятий

N Кредитоспособность Платежеспособность

1 По соотношению понятий

Понятие более узкое в отличие от платежеспособности Понятие, вмещающее в себя понятие кредитоспособности

2 По предмету анализа

Заемщик и конкретная кредитная сделка Потенциальный заемщик

3 По информационной базе

Информационная база существенно больше, проводится как количественный, так и качественный анализ Проводится количественный анализ по финансовой отчетности (баланс и отчет о финансовых результатах)

4 По анализируемому периоду

Прогнозирует платежеспособность предприятия на срок кредита Фиксирует неплатежи за истекший период или какую-либо другую дату

5 По характеру задолженности

Характеризует возможность погашения части общей задолженности, а именно ссудной задолженности Характеризует способность и возможность погасить все виды задолженности

6 По источникам погашения

Выручка от реализации продукции; - выручка от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде; - гарантия другого банка или предприятия; - страховое возмещение - выручка от реализации продукции; - выручка от реализации имущества предприятия

7 По оценке правоспособности

Важное условие кредитной сделки Не учитывает

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №10-1/2016 ISSN 2410-700Х_

Таким образом, уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному ссудозаемщику, а целью оценки кредитоспособности клиента является снижение кредитного риска банка, связанного с выдачей ссуды.

Оценка кредитоспособности представляет собой качественную оценку способности ссудозаемщика рассчитаться по своим обязательствам. В последовательном процессе управления кредитным риском оценка кредитоспособности заемщиков представляет собой этап его качественной оценки. Главная цель анализа кредитоспособности заключается в оценке возможности и готовности ссудозаемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора (рис.1.2).

Рисунок 1.2 - Цель и задачи оценки кредитоспособности ссудозаемщика

Оценка кредитоспособности ссудозаемщика призвана решить две основные задачи: обеспечить механизм принятия решения о выдаче ссуды ссудозаемщику и механизм регулярного мониторинга по уже выданным ссудам для классификации их в соответствующую категорию качества и формирования резерва .

Таким образом, понятие кредитоспособности является комплексной характеристикой, которая используется для определения целесообразности взаимодействия ссудозаемщика и банка при реализации кредитной сделки. Понятие кредитоспособности отражает сущность банковского кредита в рыночной экономике базирующуюся на устойчивом балансе интересов противоположных сторон кредитной сделки -ссудозаемщика (клиента) и коммерческого банка. Вместе с тем, кредитоспособность является свойством субъекта-ссудозаемщика и характеризует степень его финансового благополучия, уровень менеджмента, статус и перспективы развития финансово-хозяйственной деятельности. Кредитоспособность - понятие более узкое, чем платежеспособность. Следовательно, банку, чтобы принять решение о выдаче кредита потенциальному ссудозаемщику, достаточно убедиться в его кредитоспособности и необязательно рассматривать вопрос в более широком аспекте. Хотя из соотношения понятий ясно, что если заемщик платежеспособен, то это включает в себя и его кредитоспособность. В свою очередь, основными факторами кредитоспособности ссудозаемщика являются: размер и цель кредита; кредитная история и репутация ссудозаемщика; качество менеджмента предприятия; характеристика бизнеса и рынок/отрасль; залоговое обеспечение; возможность погашения кредита; финансовое состояние ссудозаемщика; определение обобщающего кредитного рейтинга ссудозаемщика и (или) кредита.

Список использованной литературы: 1. Банковское дело: учебник / под ред. д. э. н., проф. Г. Г. Коробовой. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Магистр,

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №10-1/2016 ^БЫ 2410-700Х

ИНФРА-М, 2012. с.271

2. Куприянова Л.М., Соколинская Н.Э. Тенденции развития и особенности кредитования малого бизнеса в России: монография. М.: Социально-политическая мысль, 2011. с. 108.

3. Основы банковского дела / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Кнорус, 2011.

4. Рудой Н.М. Автоматизация оценки кредитоспособности заемщика с применением рейтинговых систем // Банковское кредитование. 2013. N 2. С. 53.

5. Чараева М. В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / М.В. Чараева. - 2-е изд. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. С.103.

6. Шаталова Е.П., Шаталов А.Н. Оценка кредитоспособности заемщиков в банковском риск-менеджменте: учебное пособие. 2-е изд., стер. М.: КНОРУС, 2012. с.24.

УДК 330.322.21

Ю.А. Рахматуллина

канд. эконом. наук, доц.

ФГОБУ ВО «Финансовый университет при правительстве Российской Федерации»

(Уфимский филиал)

МЕРЫ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ ИНВЕСТОРОВ В РЕСПУБЛИКЕ БАШКОРТОСТАН

Аннотация

В статье приведены результаты анализа мероприятий по государственной поддержке инвесторов в Республике Башкортостан, их влияние на инвестиционный климат республики

Ключевые слова

Государственная поддержка инвесторов, инвестиции, условия предоставления мер для привлечения инвестиций, Реестр приоритетных инвестиционных проектов, залоговый фонд.

В настоящее время в Республике Башкортостан проводится целенаправленная работа по формированию и развитию инфраструктуры поддержки инвестиционных процессов.

Так, в республике действует Постановление Правительства Республики Башкортостан №338 от 28 августа 2015 года «О залоговом фонде Республики Башкортостан». Залоговый фонд будет поддерживать приоритетные и значимые для республики инвестиционные проекты. Это даст возможность предпринимателям или юридическим лицам получить кредитные ресурсы на реализацию или развитие собственного бизнес-проекта.

Решение о предоставлении залога будет принимать Правительство РБ на основе экспертных оценок со стороны профильных министерств и ведомств. Перечень объектов Залогового фонда формирует Министерство земельных и имущественных отношений РБ. Ориентировочная стоимость объектов, включенных в Залоговый фонд РБ, составляет 10,6 млрд. рублей. В дальнейшем активы фонда планируется увеличивать.

В Республике Башкортостан действует Государственное автономное учреждение Республики Башкортостан «Агентство по привлечению инвестиций» (далее Агентство). Цель создания и задачи Агентства приведены на рисунке 1.

Кредитоспособность предприятия – более узкое понятия,чем его платежеспособность, возможность и готовность предприятия погасить все виды задолженности. Если свою обычную задолженность предприятие должно погашать, как правило, за счет выручки от реализации продукции(работ, услуг),то ссудная задолженность имеет еще 3 источника погашения:

Выручка от реализации имущества принятая банком в залог по ссуде

Гарантии другого банка или предприятия

Страховые возмещения

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Последний критерий - контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы: имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия, как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового), насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующего качество ссуд.

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:оценка делового риска, оценка менеджмента, оценка финансовой устойчивости предприятия на основе системы финансовых коэффициентов, анализ финансового потока, сбор информации о клиенте, наблюдение за работой предприятия путем выхода на место.

Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних, и мелких клиентов. Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.

Информация о кредитоспособности предприятия наиболее наглядно может быть представлена набором коэффициентов, отражающих соотношение активов и пассивов предприятия и его краткосрочной задолженности. Достоинством коэффициентного метода оценки платежеспособности является возможность сопоставления полученного результата с принятыми в практике нормативными значениями, что позволяет получить объективную информацию о финансовом состоянии предприятия.

К основным коэффициентам кредитоспособности относятся:

Коэффициент абсолютной ликвидности;

Коэффициент критической ликвидности;

Коэффициент текущей ликвидности;

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

Коэффициент маневренности собственного капитала;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками. .

Таким образом, понятия, характеризующие кредитоспособность предприятия, составляют целый комплекс показателей.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

СИБИРСКИЙ ФИЛИАЛ

МЕЖДУНАРОДНОГО ИНСТИТУТА ЭКОНОМИКИ И ПРАВА

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: Кредитоспособность организации

Студента Антошкиной Марии Сергеевны

кафедра финансов и бухгалтерского учета

факультет экономики и управления

Руководитель: ст. преподаватель Касаткина Е.М.

Новокузнецк 2013г.

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа кредитоспособности

1.1 Понятие и сущность кредитоспособности

1.2 Оценка кредитоспособности

Глава 2. Анализ кредитоспособности ООО «Хлебокомбинат»

2.1 Характеристика ООО «Хлебокомбинат», структура управления

2.2 Анализ кредитоспособности организации

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Заключение

Список используемых источников

Введение

Тема курсовой работы интересна и актуальна. Так как в современных экономических условиях кредитование позволяет не только получать прибыль от привлечения дополнительных средств, но и развивать и расширять производственную и хозяйственную деятельность. Данное развитие коммерческих предприятий в системе финансово-хозяйственных отношений способствует стабилизации экономики, а также обеспечению социальной устойчивости общества. Вступая в финансово-хозяйственные отношения с различными субъектами рынка (страхователями, контрагентами, государством и т.д.) и выполняя свои договорные и иные обязательства, коммерческие организации воздействуют тем самым на эффективность всей цепочки экономических взаимосвязей в обществе. В экономике России имеется ряд сложных проблем: инфляция, безработица, дефицит бюджета и т.п., которые необходимо решать. Для экономического развития предприятиям зачастую требуются дополнительные средства, которые она может взять в качестве кредита. В данном случае особое значение приобретает анализ кредитоспособности. Необходимо постоянно следить за состоянием дел фирмы, вовремя выявлять недостатки ее производственно-финансовой деятельности и своевременно их устранять. Любая организация должна анализировать финансовое состояние для того, чтобы определять способность своевременно производить расчеты с контрагентами, осуществлять все обязательные платежи, при этом обеспечивая себе нормальную норму прибыли, позволяющую успешно функционировать на рынке. Финансовый анализ широко применяется кредитными организациями для определения кредитоспособности предприятия, обслуживаемого конкретным банком, если оно обратилось с заявкой на получение краткосрочного кредита.

Объектом анализа является производство финансовой деятельности организации. кредитоспособность финансовый устойчивость

Предметом анализа является кредитоспособность ООО «Хлебокомбинат».

Методы финансового анализа:

1. Горизонтальный (временной), определяются относительные и абсолютные изменения различных статей баланса, т. е. сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. В результате получают относительные и абсолютные отклонения (темп роста).

2. Вертикальный (структурный), вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса.

Таким образом в организации ООО «Хлебокомбинат» преобладает горизонтальный метод финансового анализа.

Из методов исследования, определены задачи:

1. Теоретические аспекты оценки кредитоспособности организации;

2 .Дать характеристику исследуемого предприятия и провести анализ его финансового состояния.

3.Провести оценку кредитоспособности исследуемого предприятия, и разработать предложения по ее улучшению.

Большой вклад в развитие теории и практики анализа кредитоспособности и платежеспособности предприятий внесли такие современные авторы, как Сальников К., Евстифеев А., Беляков А.В., Норд К.В., Сорокин М.Ю., Карамазова Т, Андреева Г.В., Ломакина Е.В., Кабушкин С.Н. и другие. В своих работах данные авторы рассматривают различные аспекты скоринговых систем и различных методик оценки кредитоспособности заемщиков-организаций. Отметим, что в настоящее время каждый банк имеет право разрабатывать собственную методику анализа кредитоспособности заемщиков. Как правило, эти методики отражают политику банка, которой он придерживается в отношении своих клиентов. Самой известной методикой оценки кредитоспособности заемщика является методика Сбербанка РФ. На основе данной методики или ее элементов оценивают кредитоспособность многие российские банки.

Гл а в а 1. Т ео р е тич ес ки е ос н о вы а н а лиз а кр е дит ос п осо бн ос ти

1.1 П о няти е и с ущн ос ть кр е дит ос п осо бн ос ти

В условиях экономической нестабильности в стране, постоянно меняющихся внешних и внутренних условиях предприятия должны обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособными.

«Кредитоспособность» - это такое финансовое состояние, которое позволяет получить кредит и своевременно его возвратить. При оценке кредитоспособности учитывается репутация заемщика, размер и состав его имущества, состояние экономической и рыночной конъюнктуры, устойчивость финансового состояния. Она характеризуется тем, насколько аккуратно (т.е. в установленный срок и в полном объеме) рассчитывается предприятие по ранее полученным кредитам, обладает ли оно способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из разных источников. Но главное, чем определяется кредитоспособность - это текущее финансовое положение предприятия, а также возможные перспективы его изменения. Если у предприятия падает рентабельность, оно становится менее кредитоспособным, изменение финансового положения предприятия в худшую сторону в связи с падением рентабельности может повлечь за собой и более тяжелые последствия из-за недостатка денежных средств - снижение платежеспособности и ликвидности. Возникновение при этом кризиса наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству и служить для кредиторов поводом для соответствующих правовых действий. Н. П. Любушин.- 3-е издание, перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.- 575с.

Кредитоспособность - это сложный, комплексный показатель. Кредитование предприятий существует не один век, поэтому, опираясь на многолетний опыт, мировая и отечественная банковская практика позволила выделить ряд наиболее существенных критериев, кредитоспособности клиента. Сюда вошли такие показатели, как: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал заёмщика, обеспечение полученного кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка) и некоторые другие.Баканов М.И. «Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование»: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009, 424 с.

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие этой цели кредитной политике банка. Репутация клиента, как юридического лица, складывается из длительности его функционирования в данной сфере, соответствия его экономических показателей средним по отрасли, из его кредитной истории, репутации в деловом мире его партнеров (поставщиков, покупателей, кредиторов). Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров, т.е наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирмы, достижение совершеннолетия или другие признаки дееспособности заёмщика - физического лица. Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность потери кредита для банка. Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки: его достаточность, которая анализируется на основе требований Центрального банка к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала); степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска и тем больше вероятность, что кредит будет возвращён полностью и в срок.

К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала. Последний критерий - это контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием характера ссуды стандартам банка.Артеменко, В.Г. Экономический анализ [Текст]: учебное пособие / В.Г. Артеменко, Н.В. Анисимова. - М.: КНОРУС, 2011. - 288 с.

1.2 О ц е нк а кр е дит ос п осо бн ос ти о рг а низ а ции

Для оценки кредитоспособности предприятия применяются различные методы. Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам:

K1= Nр / Ачт,(1)

где Ачт - чистые текущие активы;

Nр - объем реализации.

Чистые текущие активы- это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Отношение объема реализации к чистым текущим активам показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако в случае, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в объемах, несоответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемости задолженности или может вызвать падение продаж и вследствие этого затруднения в расчетах предприятия со своими кредиторами. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано неготовностью дебиторов к оплате возрастающих объемов поставок; может возникнуть и просроченная дебиторская задолженность. Падение объема продаж является результатом недостаточности материальных оборотных активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних масштабах. 2. Отношение объема реализации к собственному капиталу:

К2=Nр / СК, (2)

где СК - собственный капитал.

Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств. Однако необходимо реально оценить величину собственного капитала. В активе баланса собственным источником покрытия соответствуют, в частности, нематериальные активы и запасы. При оценке стоимости собственного капитала рекомендуется уменьшить его на величину нематериальных активов, которые практически ничего бы не стоили, например, при вынужденной ликвидации или реорганизации предприятия. Кроме того, запасы надо уменьшить в соответствии с разницей цен, по какой они числятся на балансе и по какой они могли бы быть реализованы или списаны. Собственный капитал, откорректированный с учетом реального состояния названных элементов внеоборотных и оборотных активов, отражает более точно стоимость имущества предприятия в части, обеспеченной собственными источниками покрытия. Выручка от реализации, отнесенная к этой стоимости, показывает оборачиваемость собственных источников более точно, так как ни материальные активы, ни превышение балансовой стоимости запасов над реальной их стоимостью не являются факторами, способствующими увеличению объема продаж. 3.Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

К3=Дк / СК, (3)

где КЗ - краткосрочная задолженность.

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью. На практике существуют первоочередные кредиторы, долги которым должны быть оплачены прежде, чем предъявят претензии остальные кредиторы. Поэтому практически правильнее сопоставлять первоочередную краткосрочную задолженность с величиной капитала и резервов. 4.Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

К4=ДЗ / Nр,(4)

где ДЗ - дебиторская задолженность.

Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Например, отношение 1:4 означает трехмесячный срок погашения дебиторской задолженности. Много это или мало, зависит от сферы деятельности, состояния расчетов с кредиторами, длительности производственного цикла. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть снижение показателя К4 можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги. 5.Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия:

К5=Ал / Дк,(5)

Где Ал - ликвидные активы.

Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность для оценки кредитоспособности предприятия важно, существует ли резерв на случай безнадежной дебиторской задолженности. В идеальном случае наилучшим способом повышения кредитоспособности явился бы рост объема реализации при одновременном снижении чистых текущих активов, собственного капитала и дебиторской задолженности. Баканов М.И. «Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование»: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009, 424 с.

Гл а в а 2. А н а лиз кр е дит ос п осо бн ос т и ООО » Хл е б о к о мбин а т»

2.1 Х а р а кт е ри с тик а ООО «Хл е б о к о мбин а т», с труктур а упр а вл е ния

Почти 30 лет ООО «Хлебокомбинат» работает на российском рынке, производя широкий, постоянно обновляющийся ассортимент высококачественных хлебобулочных и кондитерских изделий. Производство находится в Кемеровской области г. Новокузнецк ул. Ярославская 11б.

За годы работы, ООО « Хлебокомбинат» доказал, что по праву может называться одним из самых надежных и перспективных производителей на рынке хлебобулочных и кондитерских изделий. Продукцию предприятия знают и любят далеко за пределами г. Новокузнецка, она удовлетворяет самым взыскательным требованиям покупателя и признана одной из наиболее качественных и вкусных продукции. В производстве используется только высококачественное натуральное, экологически чистое сырье в основном отечественного производства. Все используемое сырье проходит строгую проверку на соответствие требованиям ГОСТа.

В лаборатории завода с использованием самого современного оборудования. Юридический и фактический адрес предприятия - г. Новокузнецк, ул. Ярославская 11б. Опытные и высококвалифицированные работники, постоянно повышающие свой профессиональный уровень, ежедневно трудятся над выпуском более 70 наименований хлебобулочных и более 30 наименований кондитерских изделий. Благодаря их труду ООО «Хлебокомбинат» является победителем конкурса экологически качественной продукции, награжден медалью "За высокие вкусовые достоинства и дизайн представленной продукции", а также дипломом «За выдающиеся заслуги в развитии отечественной промышленности и усилении конкурентоспособности российской продукции на мировом рынке».

Около 5% продукции ООО «Хлебокомбинат» реализует через собственную торговую сеть, остальной объем поставляется в торговые точки. Продукция хлебозавода широко представлена в сетевых магазинах и крупных супермаркетах. В условиях современного стремительно развивающегося рынка важна мобильность, поэтому ООО «Хлебокомбинат» постоянно осваивает новые виды продукции, расширяет ассортимент и увеличивает объемы выпуска, проводит техническое и технологическое перевооружение и модернизацию производства и развивает свои каналы сбыта.

Миссия предприятия - обеспечивать людей лучшей хлебобулочной и кондитерской продукцией в широком, постоянно обновляющемся ассортименте, для того, чтобы каждый покупатель смог насладиться как любимым, так и новым вкусом. Предприятие постоянно стремится к совершенству и открыто для взаимовыгодного партнерского сотрудничества.

На предприятии имеются следующие виды основных производств: линия по производству ржано-пшеничного хлеба, печи по выпеканию хлебобулочных изделий, оборудование для производства батонов и дополнительного ассортимента с туннельной циклометрической печью, машины для упаковки хлебопродуктов, тестомесильные машины, холодильные установки, хлеборезательные машины, оборудование для лаборатории, приборы для измерения и подачи воды и др.

На бухгалтерию возлагается ведение своевременного и достоверного учета, формирование полной и достоверной информации о деятельности, имущественном положении Общества, необходимой для контроля за соблюдением действующего законодательства, за рациональным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами, нормативами и сметами, предотвращающих негативное явление в деятельности Общества, осуществление строжайшего режима экономии. Учетный аппарат бухгалтерии взаимодействует в активном сотрудничестве со всеми структурными подразделениями в Обществе, со службами и отделами аппарата управления и отдельными исполнителями. Согласно действующему законодательству ответственность за организацию бухгалтерского учета, соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций в ООО « Хлебокомбинат» возложена на руководителя.

Главный бухгалтер обеспечивает соответствие осуществляемых хозяйственных операций законодательству Российской Федерации, контроль за движением имущества и выполнением обязательств. Требования главного бухгалтера по документальному оформлению хозяйственных операций и предоставлению в бухгалтерию необходимых документов и сведений обязательны для всех работников предприятия. Главный бухгалтер устанавливает служебные обязанности для подчиненных ему работников. Назначение, увольнение и перемещение материально-ответственных лиц производится по согласованию с главным бухгалтером. Договоры и соглашения, заключаемые предприятием на получение или отпуск товарно-материальных ценностей и на выполнение работ и услуг, а также приказы и распоряжения об установлении работниками должностных окладов, надбавок к заработной плате и о премировании предварительно рассматриваются и визируются главным бухгалтером. В организации разработаны должностные инструкции по распределению обязанностей работников бухгалтерии, которые также утверждены генеральным директором. Каждый работник своего сектора бухгалтерии имеет свои обязанности и функции, согласно положениям по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности Российской Федерации.

Производственный сектор занимается расчетами с подотчетными лицами, исчислением налогов, выявлением финансовых результатов, а также составлением отчетности.

Материальный сектор отвечает за ведение учета и осуществление контроля за наличием и движением материальных ресурсов, занимается учетом расчетов с покупателями и заказчиками, а также учетом расчетов с поставщиками и подрядчиками и прочими дебиторами и кредиторами.

Расчетный сектор занимается комплексом работ по учету расчетов по оплате труда, расчетов с Фондом социального страхования, Пенсионным фондом и другими подобными органами.

Финансовый сектор осуществляет получение и выдачу денег, обеспечивает сохранность денежных средств, составляет кассовые отчеты, осуществляет операции по учету, получению выписок из банка, обрабатывает документы, собирает информацию по банкам о поступлении и расходе средств с расчетного счета, проводит акты сверок по хозяйственным договорам.

2.2 А н а лиз кр е дит ос п осо бн ос ти о рг а низ а ции

Наиболее известной методикой определения степени кредитоспособности организации является методика многих банков России, которая очевидно, носит признаки оценки краткосрочной кредитоспособности и базируется на расчете пяти коэффициентов:

К1 - коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов;

К2- коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам;

К3- коэффициент текущей ликвидности, рассчитывается как отношение оборотных активов за вычетом расходов будущих периодов к краткосрочным обязательствам за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов;

К4- коэффициент соотношения собственных и заемных средств, рассчитывается как отношение собственных средств к заемным средствам;

К5 - рентабельность продукции (продаж), рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке (нетто) от продажи товаров.

Коэффициенты представлены в таблице 1.

Таблица 1. Крит е рии о пр е д е л е ния к а т е г о рии к о эффици е нт о в

К А Т Е Г О РИИ
К о эффици е нт	П е рв а я	Вт о р а я	Тр е тья




	0,15 и выше

Для остальных показателей оборачиваемости и рентабельности не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике. Класс кредитоспособности заемщика в соответствии с рассматриваемой методикой определяется по итоговому баллу.

Первоклассные заемщики, кредитование которых не вызывает сомнений, имеют балл, значение которого не превышает 1,05 (такое значение формируется, если все коэффициенты относятся к первой категории, за исключением второго, который может быть второй категории). Второклассные заемщики, кредитование которых требует дополнительной проверки, имеют балл, значение которого находится в пределах от 1,05 до 2,42. Третьеклассные заемщики, кредитование которых связано с повышенным риском, имеют балл, значение которого превышает 2,42. Если хотя бы один из коэффициентов ниже заданной нормы, то наследующих этапах анализа выявляются возможности повышения кредитоспособности при изначально заданной сумме и сроке кредита.

С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки по-разному строят свои кредитные отношения. Так, первоклассным по кредитоспособности заемщикам банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением во всех случаях более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков. Если все коэффициенты кредитоспособности соответствуют заданной норме, то организация признается кредитоспособной, но в качестве справки оценивается экстремальная кредитоспособность на начало периода заимствования, после чего анализ заканчивается. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс. Кредитование ссудо-заемщиков 2-го класса осуществляется банками в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих форм обеспечительных обязательств (гарантий, залога, поручительств, страхового полиса). Процентная ставка соответственно зависит от вида обеспечения. Предоставление кредитов клиентам 3-го класса связано для банка с серьезным риском. В большинстве случаев таким клиентам стараются кредитов не выдавать. Если же банк решается на выдачу кредита, то процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне. В том случае, если кредит был выдан клиенту ранее, до ухудшения его финансового положения, банк должен проанализировать причины и последствия сложившейся ситуации с целью уберечь предприятие от банкротства, но если предотвратить это невозможно - прекратить его дальнейшее кредитование.

Итак, все выше изложенное, позволяет сделать вывод о том, что, несмотря на указанные слабые стороны и отсутствие единого подхода к оценке одних и тех же показателей, финансовые коэффициенты остаются важным инструментом анализа кредитоспособности заемщика по целому ряду причин. Анализ финансовой отчетности достаточно прост в техническом плане по сравнению с анализом других характеристик заемщика, а информация, на основании которой он производится, стандартизирована в виде общепринятых форм отчетности и, как правило, ее достоверность подтверждена налоговыми органами. Именно указанные причины обусловливают широкое применение финансового анализа в практике банков для диагностики кредитоспособности заемщика. Таким образом, кредитоспособность заёмщика основывается на ряде критериев, каждый из которых с определённой стороны характеризует предприятие в глазах банка и помогает понять, насколько велика возможность не возврата кредита. Причём набор этих критериев не является обязательным. Каждый банк самостоятельно формирует его в соответствии со своей кредитной политикой.

Полный финансовый анализ для оценки кредитоспособности предприятия складывается, как правило, из трех частей: анализа его финансовых результатов, финансового состояния и деловой активности. При этом необходимо учитывать, что содержание и акценты финансового анализа деятельности предприятия зависят от цели его проведения. Для банка нет необходимости проводить финансовый анализ предприятия с высокой степенью детализации, поскольку при кредитовании главной целью банка является оценка кредитоспособности заемщика и перспектив устойчивости его финансового положения на срок пользования кредитом. Но в случае, когда анализ проводится самим предприятием для выявления своих «слабых мест», возможностей повышения эффективности деятельности, устранения ошибок в производственном процессе и определения дальнейшего направления развития, указанные составные части детализируются до очень мелких аспектов функционирования предприятия, где приведено в таблице 2.

Таблица 2. П о к а з а т е ль б а л а н с а ООО «Хл е б о к о мбин а т»

П о к а з а т е ли	Изм е н е ни е ты с . руб.	Уд. в ес % ты с . руб.	Уд. в ес % ты с . руб.	Уд. В ес % ты с . руб.
Внеоборотные активы
Оборотные активы
Всего активов
П А СС ИВ Собственные средства
Нераспределенная прибыль
Привлеченные средства
Долгосрочные обязательства
в т.ч. займы и кредиты
Краткосрочные обязательства
в т.ч. займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Всего пассивов

Структура баланса остается стабильной и оптимальной для производственного предприятия. Рост валюты баланса на 17622 руб. или на 9,6% оценен положительно. В активной части баланса это произошло по статье, краткосрочные финансовые вложения (срочные депозиты в банке), дебиторская задолженность (покупатели и заказчики). В пассивной части баланса за счет роста нераспределенной прибыли отчетного периода. В 2011г. стоимость имущества составила 201123 тыс. руб., из них 50857 тыс. руб. или 25,3% приходится на внеоборотные активы и 150266 тыс. руб. или 74,7% составляют оборотные активы.

Внеоборотные активы:

1. Основные средства - 46826 тыс. руб. (по сравнению с началом года уменьшились на 3950 тыс. за счет начисленной амортизации).

2. Незавершенное строительство - 2706 тыс. руб. (по сравнению с началом года увеличение на 1806 тыс. руб. за счет ремонтных работ производственного корпуса).

3. отложенные налоговые активы - 1325 тыс. руб. - разница между бухгалтерским и налоговым учетом налога на прибыль (увеличение на 1325 тыс. руб.).

Оборотные активы:

2011г. составила - 105297 тыс. руб. против 102971 тыс. руб. в 2010г., в т.ч. покупатели и заказчики - 100933 тыс. руб. Рост дебиторской задолженности обусловлен увеличением объема производимой продукции.

Оборачиваемость дебиторской задолженности составила за 2010г.- 28,4 дн. (до 1-го месяца), в 1 кв. 2011г. - 40 дней (до2-х месяцев), в 1 полугодии 2011г. - 39 дней (до 2-х месяцев), за 9 мес. - 40 дней (до 2-х месяцев), за 2011г.- 37,5 дней (до 2-х месяцев.

Дебиторская задолженность носит текущий характер.

Краткосрочные финансовые вложения - 4000 тыс. руб. (рост на 4000 тыс. руб.) Денежные средства - 17336тыс. руб. (увеличение на 4010 тыс. руб.)

Источниками формирования имущества являются собственные средства общества в сумме - 112086 тыс. руб. или 55,7% и привлеченные средства - 89037 тыс. руб. или 44,3%.

Собственныесредства включают в себя:

1. уставный капитал - 2000 тыс. руб.

2. добавочный капитал - 7.807 тыс. руб.

3. резервный капитал - 100 тыс. руб.

4. нераспределенная прибыль- 102179 тыс. руб.

Привлеченныесредства:

Долгосрочные обязательства общества:

1. отложенные налоговые обязательства - 277 тыс. руб. (разница между бухгалтерским и налоговым учетом налога по прибыли)

2. прочие долгосрочные обязательства - 6625 тыс. руб. (уменьшение по сравнению с началом года на 2983 тыс. руб.).

Краткосрочные обязательства представлены в виде кредиторской задолженности в сумме 73387 тыс. руб. и резервов предстоящих расходов на сумму 7462 тыс. руб., итого на сумму 80849 тыс. руб.; кредиты - 0 тыс. руб., по сравнению с началом года снижение на 16500 тыс. руб.

В отчетном периоде кредиторская задолженность уменьшилась на 3000 тыс. руб. и в 2011г. составила 73387 тыс. руб. против 76387 тыс. руб. в 2010г.

Из общей суммы кредиторской задолженности поставщики и подрядчики составили 52168 тыс. руб.

Кредиторская задолженность носит текущий характер. Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2010 г.- 28,9 дн. (до 1-го мес.), за 2011г. -27 дн. (до 1 мес.), задолженность перед персоналом организации - 8962 тыс. руб. (погашена в январе 2010г.)

1. задолженность перед государственными внебюджетными фондами - 1371 тыс. руб. (медицинское страхование, соцстрах, пенсионный фонд погашена в январе 2010г.); задолженность по налогам и сборам - 7851 тыс. руб. (налог на прибыль, налог на имущество, страховые взносы на выплату страховой части трудовой пенсии, погашены в январе 2010г.).

2. прочие кредиторы - 3035 тыс. руб. - за возврат продукции.

Резервы предстоящих расходов - 7462 тыс. руб. (резервы на выплату отпусков).

Однако бухгалтерская отчетность не является единственным источником информации для анализа кредитоспособности. Тем не менее, поскольку среди прочих бухгалтерские данные обладают высокой степенью достоверности, бухгалтерский баланс считается основополагающим источником для проведения такого анализа. Общий анализ кредитоспособности заемщика является первым из двух основных этапов анализа кредитоспособности предприятия заемщика и результатом его является составление описания финансового состояния предприятия- заемщика с указанием специфических особенностей предприятия и оценкой его финансового положения. Далее нам необходимо исследовать изменения показателей выручки, себестоимости и прибыли (или убытков) предприятия, отраженные в «Отчете о прибылях и убытках» .

Для этого проведем анализ хозяйственно-финансовой деятельности за 2010-2012гг., которые приведены в таблице 4.

Таблица4. Дин а мик а р ос т а ос н о вных п о к а з а т е л е й

П о к а з а т е ли				Т е мп р ос т а , %
1.Объем выпуска продукции, в т.ч. а) в натуральном выражении (тонн) б) в стоимостном выражении (тыс. руб.)
2.Выручкаот продажи продукции (тыс. руб.)
3.Себестоимость (тыс.руб.)
4.Прибыль от основного вида деятельности (тыс. руб.)
5.Прибыль от продаж (тыс. руб.)
6.Чистая прибыль (тыс. руб.)

Начиная с 2009 года, на заводе проводится техническое перевооружение производственных цехов, а именно: закупается и вводится в действие современное и высокопроизводительное оборудование.

В настоящее время введена в эксплуатацию линия по производству ржано-пшеничного хлеба, выполнены монтажные и пуско-наладочные работы по установке печей, приобретено по договорам и установлено новое оборудование - для производства батонов и дополнительного ассортимента хлеба. Кроме этого, проведены мероприятия по благоустройству территории завода - установлены новые въездные ворота, заменено асфальтовое покрытие дороги. Техническое перевооружение завода позволило увеличить выпуск продукции, значительно расширить ассортимент в связи с этим, в деятельности завода наблюдается положительная динамика развития.

2.3 О ц е нк а фин а н со в о й у с т о йчив ос ти

Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия. Для более детального анализа финансового состояния организации и оценки его финансовой устойчивости рассчитаем коэффициенты, ее отражающие за 2010 и 2011 годы в таблице 5.

Таблица5. К о эффици е нты фин а н со в о г о сос т о яния о рг а низ а ции

Наименование показателя
Коэффициент финансовой независимости
Коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент финансирования
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент инвестирования
Коэффициент срочной ликвидности
Коэффициент финансовой левериджа
Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств

1.Коэффициент финансовой независимости (автономии) - характеризует, какая часть активов сформирована за счет собственных средств организации:

Расчетные данные таблицы позволяют сделать вывод, что в 2011 году организация укрепляет свою независимость. Это произошло за счет полученной прибыли. Доля собственных средств в общей сумме всех средств организации, авансированных им для осуществления уставной деятельности, превысило минимальное пороговое значение (0,5)

2.Коэффициент финансовой зависимости: Это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это означает, что все активы организации сформированы только за счет собственного капитала. Уменьшение доли заемных средств в формировании активов организации в 2011 г. по сравнению с предыдущим годом является признаком снижения финансовой неустойчивости и понижения степени финансовых рисков.

3.Коэффициент финансирования (платежеспособности) характеризует, в какой степени обязательства организации покрываются собственным капиталом. Рассчитывается он следующим образом: По данным 2010 г. и 2011 г. Можно сказать, что ООО «Хлебокомбинат»существенно повысило этот коэффициент и к началу 2010 г. собственный капитал организации полностью покрывает его обязательства, что положительно влияет на платежеспособность и финансовую устойчивость.

4.Коэффициент финансовой устойчивости - показывает, какая часть активов сформирована за счет собственного капитала: Коэффициент увеличился незначительно с 0,423 в 2010 году до 0,594 в 2011 году. Следовательно, на 1 рубль вложенных в активы собственных средств организации в 2011 году привлекло приблизительно 60 копеек заемных средств, что свидетельствует об увеличении привлекаемых заемных средств.

5.Коэффициент инвестирования: Идеальным считается, если величина собственного капитала полностью покрывает весь основной капитал и часть оборотных средств. Именно такую тенденцию мы наблюдаем в 2011 году (коэффициент возрос до 2,057).

6. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности - характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет абсолютно ликвидных и быстро реализуемых активов организации, к которым относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, налоги по приобретенным ценностям:

Повышение данного коэффициента свидетельствует о положительной тенденции и надежности заемщика, т.к. в связи сего увеличением возрастает возможность организации мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности, что немало важно для определения кредитоспособности. То есть можно сделать вывод, что погашение своих обязательств организация сможет произвести в основном за счет краткосрочной дебиторской задолженности.

7. Для проведения анализа кредитоспособности организации используются так же коэффициенты финансового левериджа. Коэффициент финансового левериджа (отношение заемных средств к собственному капиталу) - характеризует степень финансового риска: При определении нормативного его значения необходимо исходить из фактически сложившейся структуры активов, скорости их оборота и общепринятых подходов к их финансированию. Снижение данного показателя в 2011 году до 0,682 свидетельствует об увеличении собственного капитала, а следовательно снижению финансового риска.

8. Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств: Данный коэффициент в 2010 году составил 3,192, а в 2011 году - 2,955, т.е. снизился на 0,237. Числовое значение коэффициента в 2010 и 2011 гг. выше, чем коэффициент финансовой устойчивости, - такое положение говорит о финансовой стабильности организации. Это является благоприятным для компании, так как высокий показатель коэффициента отражает увеличение потенциальной возможности ООО «Хлебокомбинат» превращать активы в ликвидные средства. Кроме коэффициентного анализа, в процессе принятия управленческого решения о выдаче кредита используется ряд классификационных моделей, отделяющих фирмы-банкроты от устойчивых заемщиков и прогнозирующих возможное банкротство фирмы-заемщика.

З аключение

Целью проведения работы являлось проведение оценки кредитоспособности предприятия ООО «Хлебокомбинат», на основе теоретических подходов к анализу финансовой устойчивости. Для достижения поставленной цели мы решили ряд задач поставленных во введении. Перейдем непосредственно к рассмотрению результатов каждой задачи исследования.

Первая задача исследования заключалась в рассмотрении теоретических аспектов оценки кредитоспособности предприятия. Под кредитоспособностью предприятия понимается способность и готовность заемщика возвратить кредит в соответствии с условиями кредитного соглашения. Главной целью оценки кредитоспособности предприятия является оценка перспектив устойчивости его финансового положения на срок пользования кредитом.

Вторая задача исследования заключалась в общей организационно-экономической характеристике ООО «Хлебокомбинат» и проведении анализа его финансового состояния. Мы выяснили, что объект исследования ООО «Хлебокомбинат» производит широкий ассортимент хлебобулочных и кондитерских изделий. Данное предприятие реализует свою продукцию не только в г. Новокузнецке, но и в ближайших городах. Для производства высококачественной продукции предприятию необходимо более технологическое оборудование, в связи с чем, требуется дополнительное привлечение денежных средств (кредита банка).

Проведенное исследование платежеспособности и финансовой устойчивости этого предприятия показало, что в структуре активов анализируемого предприятия на внеоборотные активы приходится 25,3% совокупных активов, а на долю оборотного капитала приходится 74,7%. Оборотные активы в основном состоит из дебиторской задолженности, а запасы занимают очень незначительную его часть. В структуре пассивов 55,7% занимает собственный капитал, а 44,3% заемный капитал (в том числе 40,2% - краткосрочные обязательства и 4,1% - долгосрочные). В качестве "плюсов" имущественного положения ООО «Хлебокомбинат» можно отметить следующее:

1. Произошло увеличение совокупных активов на 9,6%, что говорит о расширении масштабов деятельности предприятия и о повышении его деловой активности.

2. Произошло фактическое увеличение основных фондов на 16,2% за счет внедрения новых объектов основных средств.

3. Значительное увеличение нераспределенной прибыли на 65,7% существенно повысило долю собственного капитала и финансовую устойчивость предприятия.

4. Собственный капитал занимает 55,7% от итога баланса что говорит о стабильной зависимости предприятия от заемных источников финансирования.

В качестве «минуса» отметим: Наличие 52,4% доли краткосрочной дебиторской задолженность в структуре баланса в случае ее несвоевременного возврата может привести к переводу этой задолженности в раздел долгосрочных обязательств, что отрицательно отразится на погашении кредиторской задолженности. В ходе оценки кредитоспособности ООО »Хлебокомбинат» мы выяснили, что кредитоспособность организации складывается из ряда показателей финансового состояния, из показателей качественного анализа заемщика.

Качественный анализ выявил следующие положительные стороны предприятия как заемщика: большой опыт работы на рынке производства хлебобулочных и кондитерских изделий; положительная и долговременная (с 2004 года) кредитная история; расширение производственных помещений для обеспечения залога под кредит банка. Наличие перечисленных положительных сторон повышает кредитоспособность ООО »Хлебокомбинат». В связи с вышеизложенным, можно рекомендовать Банку продолжить дальнейшее сотрудничество с ООО »Хлебокомбинат» на условиях, устраивающих обе стороны.

Таким образом, проведя исследование можно дать следующие рекомендации:

1. для поддержания финансового положения предприятия необходимо разрабатывать и придерживаться политики сокращения и эффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью, удержания рентабельности его основной деятельности на высоком уровне. Для этого можно предложить сократить дебиторскую задолженность, стимулируя оплаты заказчиков способом применения скидок с цены реализации. Своевременно образовывать резерв по сомнительным долгам и осуществить комплекс мер, направленных на укрепление расчетно-платежной дисциплины: минимизацию временных интервалов между моментами завершения работ, отгрузки продукции, предъявления платежных документов. А в случае возникновения просроченной дебиторской задолженности можно установить санкции за несвоевременную оплату - штрафы и пени. Тогда вырученные средства можно будет направить на сокращение кредиторской задолженности.

2. для поддержания уровня кредитоспособности ООО «Хлебокомбинат», помимо перечисленных мероприятий можно еще рекомендовать придерживаться разработки комплексной стратегии управления финансами, которая обязательно должна в себя включить направления по повышению рентабельности производства и по управлению дебиторской задолженностью, систематический контроль за состоянием запасов с использованием современных методов управления запасами;

3. вложить часть не используемых денежных средств в краткосрочные финансовые вложения и получить дополнительно прибыль.

4. для стабилизации платежеспособности предприятия можно рекомендовать составление ежемесячного платежного календаря. В результате чего произойдет синхронизация входящих и исходящих денежных потоков.

5. совершенствование финансовой деятельности, в частности, осмотрительная политика по выбору источников финансирования.

Также в целях повышения собственной кредитоспособности, предприятие должно заботиться о своем благоприятном имидже в деловых кругах и формировать положительную кредитную историю. Таким образом, в ходе выполнения курсовой работы все задачи, сформулированные во введении, были решены и предложены меры для поддержания стабильного финансового состояния предприятия.

С писок используемых источников

1. Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. (ред. от 27.07.10) - СПС «Консультант плюс»

2. Федеральный закон от 26.12.1995 (ред. от 28.12.2010) «Об акционерных обществах» - СПС «Консультант плюс»

3. Н. П. Любушин.- 3-е издание, перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.- 575с.

4. Приказ Минфина РФ от 09.12.1998 (ред. от 30.12.2011) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98»

5. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 (ред. от 08.11.2010) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации»(ПБУ 4/99)»

6. Н. П. Любушин.- 2-е издание, перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.-623с.

7. М.: Вузовский учебник: ИНФРА, 2013.-287с.

8. Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»

9. «Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (утв. ЦБ РФ 26.03.2004)

10. «Порядок предоставления кредитов юридическим лицам Московским Индустриальным Банком его филиалами» от 17.04.2007 г.(с изм. и доп.от 23.06.2009)

11. Баканов М.И. «Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование»: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009, 424 с.

12. Беляков А.В. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования (3-еизд). Управленческая методическая разработка. - М.: «БДЦ-пресс», 2009. - 254 с.

13. Васильева Л.С., Петровская М.В. «Финансовый анализ» - М: КНОРУС, 2007г.816 с.

14. Электронные и интернет- ресурсы www .а lb е st . ru

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Теоретические сведения о базовых показателях финансового состояния предприятия. Ознакомление с организационно-правовой характеристикой ЗАО "Хлебзавод №24". Проведение анализа платежеспособности, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации.

дипломная работа , добавлен 07.07.2011

Понятие и критерии кредитоспособности, информационная база ее анализа. Сущность и значение кредитных рисков и методов управления. Анализ кредитоспособности исследуемого предприятия по методикам ОАО "Ханты-Мансийского Банка", Сбербанка и банков США.

дипломная работа , добавлен 22.05.2013

Сущность, значение и задачи оценки кредитоспособности организации. Показатели и методика оценки кредитоспособности. Определение риска кредитоспособности на примере ОАО "Пинский мясокомбинат". Табличный и графический экономико-статистические методы.

курсовая работа , добавлен 26.11.2014

Понятие и показатели кредитоспособности. Методы оценки кредитоспособности предприятий, используемые российскими банками. Показатели, необходимые для партнеров предприятия по договорным отношениям. Направления повышения кредитоспособности заемщика.

курсовая работа , добавлен 16.01.2011

Методика анализа финансовой устойчивости организации на примере ОАО "Виктория". Краткая характеристика предприятия. Определение типа финансовой деятельности по данным финансовой отчётности. Оценка кредитоспособности и рекомендации по ее повышению.

курсовая работа , добавлен 17.12.2013

Сущность кредитоспособности и её оценка. Методы комплексной оценки кредитоспособности предприятий. Общая оценка финансового состояния ОАО "СевКавНИПИгаз". Анализ и диагностика состава и структуры имущества предприятия и источников его формирования.

курсовая работа , добавлен 19.05.2014

Технико-экономическая характеристика предприятия ООО "Кул". Анализ финансовой устойчивости, кредитоспособности, ликвидности, платежеспособности организации. Предложения по внедрению мероприятий по повышению эффективности управления оборотными средствами.

отчет по практике , добавлен 10.09.2014

Понятие и сущность кредитоспособности предприятий, анализ экономической категории на примере ООО "Триумф": изучение финансового состояния, оценка кредитоспособности на основе данных бухгалтерской отчётности; пути укрепления платежеспособности компании.

курсовая работа , добавлен 22.08.2011

Сущность понятия кредитоспособности и платёжеспособности заемщика, изучение методики оценки данных показателей. Проведение анализа финансовых показателей предприятия на примере ООО "Фаворит", и оценка его кредитоспособности и платёжеспособности.

курсовая работа , добавлен 05.06.2011

Теоретические основы анализа финансовых показателей предприятия. Коэффициенты распределения и координации. Основные методы чтения финансовой отчетности. Оценка платежеспособности, кредитоспособности и финансовой устойчивости. Метод АВС-анализа.